Les flux de trésorerie sont les suivants :
| (en millions d’euros) | S1 2020-2021 | S2 2020-2021 | 2020-2021 | 2019-2020 |
|---|---|---|---|---|
| Autofinancement | Autofinancement S1 2020-2021405 |
Autofinancement S2 2020-2021361 |
Autofinancement 2020-2021766 |
Autofinancement 2019-2020670 |
| Variation du BFR hors variation des actifs financiers des Services Avantages & Récompenses(1) | Variation du BFR hors variation des actifs financiers des Services Avantages & Récompenses (1)S1 2020-202141 |
Variation du BFR hors variation des actifs financiers des Services Avantages & Récompenses (1)S2 2020-2021129 |
Variation du BFR hors variation des actifs financiers des Services Avantages & Récompenses (1)2020-2021171 |
Variation du BFR hors variation des actifs financiers des Services Avantages & Récompenses (1)2019-202055 |
| Paiement de loyers IFRS 16 | Paiement de loyers IFRS 16 S1 2020-2021(123) |
Paiement de loyers IFRS 16 S2 2020-2021(119) |
Paiement de loyers IFRS 16 2020-2021(242) |
Paiement de loyers IFRS 16 2019-2020(260) |
| Investissements opérationnels nets | Investissements opérationnels nets S1 2020-2021(86) |
Investissements opérationnels nets S2 2020-2021(125) |
Investissements opérationnels nets 2020-2021(211) |
Investissements opérationnels nets 2019-2020(393) |
| Liquidités générées par les opérations (LGO)(2) | Liquidités générées par les opérations (LGO)(2)S1 2020-2021237 | Liquidités générées par les opérations (LGO)(2)S2 2020-2021246 | Liquidités générées par les opérations (LGO)(2)2020-2021483 | Liquidités générées par les opérations (LGO)(2)2019-202072 |
| Investissements financiers nets de cessions | Investissements financiers nets de cessions S1 2020-2021(10) |
Investissements financiers nets de cessions S2 2020-2021(32) |
Investissements financiers nets de cessions 2020-2021(42) |
Investissements financiers nets de cessions 2019-2020(18) |
| Programme de rachat d’actions | Programme de rachat d’actions S1 2020-2021(11) |
Programme de rachat d’actions S2 2020-2021— |
Programme de rachat d’actions 2020-2021(11) |
Programme de rachat d’actions 2019-2020(39) |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | Dividendes versés aux actionnaires de la société mère S1 2020-2021— |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère S2 2020-2021— |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 2020-2021— |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 2019-2020(425) |
| Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) | Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) S1 2020-2021(28) |
Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) S2 2020-2021(12) |
Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) 2020-2021(40) |
Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) 2019-2020(245) |
| (Augmentation)/réduction de l’endettement net | (Augmentation)/réduction de l’endettement netS1 2020-2021187 | (Augmentation)/réduction de l’endettement netS2 2020-2021203 | (Augmentation)/réduction de l’endettement net2020-2021390 | (Augmentation)/réduction de l’endettement net2019-2020(655) |
(1) Hors variation des actifs financiers en lien avec les Services Avantages & Récompenses de
45 millions d’euros durant l’exercice 2020-2021 contre - 93 millions d’euros durant l’exercice 2019-2020. Variation totale du besoin en fonds de roulement telle que publiée dans les comptes consolidés : durant l’exercice 2020-2021 : 216 millions d’euros = 171 millions d’euros + 45 millions d’euros, et durant l’exercice 2019-2020 : - 38 millions d’euros = 55 millions d’euros - 93 millions d’euros.
(2) Le Groupe ne considère pas que le nouveau traitement comptable introduit par IFRS 16 modifie la nature de ses contrats de location. Par conséquent, pour s’assurer que les mesures de performance du Groupe continuent de refléter au mieux ses performances opérationnelles, le Groupe considère les remboursements de dettes de location comme des éléments opérationnels ayant un impact sur les liquidités générées par les opérations qui intègrent tous les paiements de loyers (fixes ou variables). Dans un souci de cohérence, les dettes locatives ne sont pas incluses dans l’endettement net (mais traitées comme des éléments opérationnels).
