| EXERCICE 2022 | EXERCICE 2021 | ||
|---|---|---|---|
| Taux d’endettement net | Taux d’endettement net
Dettes financières (1) – Trésorerie opérationnelle (2) |
Taux d’endettement net EXERCICE 202228,7% |
Taux d’endettement net EXERCICE 202146,6% |
Capitaux propres et intérêts minoritaires |
|||
| Ratio d’endettement net | Ratio d’endettement net
Dettes financières (1) – Trésorerie opérationnelle (2) |
Ratio d’endettement net EXERCICE 20221,0 |
Ratio d’endettement net EXERCICE 20211,7 |
EBITDA ajusté (résultat d’exploitation avant dépréciations et amortissements) (3) |
|||
| Capacité de remboursement des emprunts | Capacité de remboursement des emprunts
Dettes financières |
Capacité de remboursement des emprunts EXERCICE 20224,6 années |
Capacité de remboursement des emprunts EXERCICE 20218 années |
Autofinancement |
|||
| Indépendance financière | Indépendance financière
Dettes financières non courantes |
Indépendance financière EXERCICE 2022128,3% |
Indépendance financière EXERCICE 2021171,7% |
Capitaux propres et intérêts minoritaires |
|||
| Rendement des capitaux propres | Rendement des capitaux propres
Part du Groupe dans le résultat net |
Rendement des capitaux propres EXERCICE 202218,7% |
Rendement des capitaux propres EXERCICE 20214,6% |
Part du Groupe dans les capitaux propres hors résultat |
|||
| ROCE (rentabilité des capitaux employés) | ROCE (rentabilité des capitaux employés)
Résultat d’exploitation après impôt (4) |
ROCE (rentabilité des capitaux employés) EXERCICE 202217,2% |
ROCE (rentabilité des capitaux employés) EXERCICE 20219,9% |
Capitaux employés moyens (5) |
|||
| Couverture des charges d’intérêts | Couverture des charges d’intérêts
Résultat opérationnel |
Couverture des charges d’intérêts EXERCICE 202213,9 |
Couverture des charges d’intérêts EXERCICE 20214,1 |
Coût de l’endettement net |
Les ratios financiers sont calculés à partir des principaux agrégats suivants :
| (en millions d’euros) | EXERCICE 2022 | EXERCICE 2021 | |
|---|---|---|---|
| (1) Dettes financières (1) | (1) Dettes financières (1)
Emprunts et dettes financières non courants |
(1) Dettes financières (1)EXERCICE 20225 709 |
(1) Dettes financières (1)EXERCICE 20215 453 |
(en millions d’euros) + Emprunts et dettes financières courants |
35 |
EXERCICE 2022 635 |
|
(en millions d’euros) - Instruments financiers dérivés à l’actif |
(2) |
EXERCICE 2022 (17) |
|
(en millions d’euros) DETTES FINANCIÈRES |
5 742 |
EXERCICE 20226 072 | |
| (2) Trésorerie opérationnelle | (2) Trésorerie opérationnelle
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
(2) Trésorerie opérationnelle EXERCICE 20223 225 |
(2) Trésorerie opérationnelle EXERCICE 20213 539 |
(en millions d’euros) + Fonds réservés et actifs financiers de l’activité Services Avantages & Récompenses |
1 257 |
EXERCICE 2022 1 062 |
|
(en millions d’euros) - Découverts bancaires |
(8) |
EXERCICE 2022 (7) |
|
(en millions d’euros) TRÉSORERIE OPÉRATIONNELLE |
4 474 |
EXERCICE 20224 594 | |
| (3) EBITDA ajusté | (3) EBITDA ajusté
Résultat d’exploitation |
(3) EBITDA ajusté EXERCICE 20221 059 |
(3) EBITDA ajusté EXERCICE 2021578 |
(en millions d’euros) + Dépréciations et amortissements |
477 |
EXERCICE 2022 537 |
|
(en millions d’euros) - Loyers payés |
(225) |
EXERCICE 2022 (260) |
|
(en millions d’euros) EBITDA AJUSTÉ (RÉSULTAT D’EXPLOITATION AVANT DÉPRÉCIATIONS ET AMORTISSEMENTS) |
1 311 |
EXERCICE 2022854 | |
| (4) Résultat d’exploitation après impôt | (4) Résultat d’exploitation après impôt
Résultat d’exploitation |
(4) Résultat d’exploitation après impôt EXERCICE 20221 059 |
(4) Résultat d’exploitation après impôt EXERCICE 2021578 |
(en millions d’euros) Taux effectif d’impôt ajusté (4) |
27,5% |
EXERCICE 2022 28,3% |
|
(en millions d’euros) RÉSULTAT D’EXPLOITATION APRÈS IMPÔT |
768 |
EXERCICE 2022414 | |
| (5) Capitaux employés moyens (2) | (5) Capitaux employés moyens (2)
Immobilisations corporelles |
(5) Capitaux employés moyens (2)EXERCICE 2022485 |
(5) Capitaux employés moyens (2)EXERCICE 2021513 |
(en millions d’euros) +Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location |
899 |
EXERCICE 2022 1 112 |
|
(en millions d’euros) +Dettes locatives |
(942) |
EXERCICE 2022 (1 148) |
|
(en millions d’euros) +Écarts d’acquisition |
6 211 |
EXERCICE 2022 5 787 |
|
(en millions d’euros) +Autres immobilisations incorporelles |
655 |
EXERCICE 2022 652 |
|
(en millions d’euros) +Investissements clients |
614 |
EXERCICE 2022 568 |
|
(en millions d’euros) +Besoin en fonds de roulement hors actifs financiers et fonds réservés de l’activité Services Avantages & Récompenses |
(3 452) |
EXERCICE 2022 (3 391) |
|
(en millions d’euros) +Impact des activités détenues en vue de la vente (3) |
3 |
EXERCICE 2022 78 |
|
(en millions d’euros) CAPITAUX EMPLOYÉS MOYENS |
4 473 |
EXERCICE 20224 172 |
(1) Le Groupe considère que le traitement comptable introduit par IFRS 16 ne modifie pas la nature opérationnelle de ses contrats de location. En conséquence, pour que les indicateurs de performance du Groupe continuent de refléter au mieux sa performance opérationnelle, le Groupe considère les remboursements des dettes locatives comme des éléments opérationnels impactant les liquidités générées par les opérations, qui intègrent ainsi l’ensemble des paiements locatifs indépendamment de leur nature fixe ou variable. Corrélativement, les dettes locatives sont exclues des dettes financières.
(2) Moyenne des capitaux employés du début et de fin de période.
(3) Réintégration des capitaux employés de l'activité services à la petite enfance reclassés en actifs détenus en vue de la vente et passifs liés au 31 août 2021.
(4) Le calcul du taux effectif d’impôt ajusté se présente comme suit :
