| (en millions d'euros) | FISCAL 2023 | FISCAL 2022 retraité |
|---|---|---|
| Autofinancement | Autofinancement FISCAL 2023 1 130 |
Autofinancement FISCAL 2022 retraité 977 |
| Variation du BFR | Variation du BFR FISCAL 2023 (222) |
Variation du BFR FISCAL 2022 retraité (193) |
| Paiement de loyers IFRS 16 | Paiement de loyers IFRS 16 FISCAL 2023 (186) |
Paiement de loyers IFRS 16 FISCAL 2022 retraité (196) |
| Investissements opérationnels nets | Investissements opérationnels nets FISCAL 2023 (348) |
Investissements opérationnels nets FISCAL 2022 retraité (262) |
| Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(1) | Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(1) FISCAL 2023 374 |
Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(1) FISCAL 2022 retraité 326 |
| Investissements financiers nets de cessions | Investissements financiers nets de cessions FISCAL 2023 (21) |
Investissements financiers nets de cessions FISCAL 2022 retraité (41) |
| Programme de rachat d'actions | Programme de rachat d'actions FISCAL 2023 (57) |
Programme de rachat d'actions FISCAL 2022 retraité (13) |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | Dividendes versés aux actionnaires de la société mère FISCAL 2023 (352) |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère FISCAL 2022 retraité (294) |
| Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change)(2) | Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) (2)FISCAL 2023 646 |
Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) (2)FISCAL 2022 retraité 2 |
| (Augmentation)/réduction de l'endettement net des activités poursuivies | (Augmentation)/réduction de l'endettement net des activités poursuivies FISCAL 2023 590 |
(Augmentation)/réduction de l'endettement net des activités poursuivies FISCAL 2022 retraité (20) |
| Liquidités générées par Pluxee (abandonnées) | Liquidités générées par Pluxee (abandonnées) FISCAL 2023 438 |
Liquidités générées par Pluxee (abandonnées) FISCAL 2022 retraité 305 |
| (Augmentation)/réduction de l'endettement net Pluxee (abandonnées)(2) | (Augmentation)/réduction de l'endettement net Pluxee (abandonnées)(2) FISCAL 2023 (397) |
(Augmentation)/réduction de l'endettement net Pluxee (abandonnées)(2) FISCAL 2022 retraité 230 |
| Total des liquidités générées par les opérations | Total des liquidités générées par les opérations FISCAL 2023 812 |
Total des liquidités générées par les opérations FISCAL 2022 retraité 631 |
| Total (Augmentation)/réduction de l'endettement net | Total (Augmentation)/réduction de l'endettement net FISCAL 2023 193 |
Total (Augmentation)/réduction de l'endettement net FISCAL 2022 retraité 210 |
(1) Le Groupe ne considère pas que le traitement comptable introduit par IFRS 16 modifie la nature de ses contrats de location. Par conséquent, pour s’assurer que les mesures de performance du Groupe continuent de refléter au mieux ses performances opérationnelles, le Groupe considère les remboursements de dettes de location comme des éléments opérationnels ayant un impact sur les liquidités générées par les opérations qui intègrent tous les paiements de loyers (fixes ou variables). Dans un souci de cohérence, les dettes locatives ne sont pas incluses dans l’endettement net (mais traitées comme des éléments opérationnels).
(2) Dont un transfert de dette de Sodexo vers Pluxee pour 0,6 milliard d'euros.
Les Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies, ajustées pour la norme IFRS 16, s’élèvent à 374 millions d’euros contre 326 millions d’euros pour l’exercice 2022.
L’autofinancement s’améliore et ressort à 1 130 millions d’euros, comparé à 977 millions d’euros l’année précédente, grâce à la hausse du résultat d’exploitation.
La variation du besoin en fonds de roulement est négative pour l’exercice 2023, comme l’an passé, à -222 millions d’euros, encore cette année affecté par le reliquat de décaissement des paiements différés octroyés par les gouvernements en raison de la pandémie en Amérique du Nord et en Europe du Nord. Par ailleurs, le calendrier défavorable cette année concernant le versement des salaires en Amérique du Nord conduit à un décaissement additionnel significatif. Enfin, un changement défavorable de la réglementation en Europe concernant les délais de paiements fournisseurs.
Les investissements opérationnels nets, y compris les investissements clients, augmentent pour atteindre 348 millions d’euros, soit 1,5% du chiffre d’affaires, contre 262 millions d’euros pour l’exercice précédent, soit 1,3% du chiffre d’affaires. Les dépenses d’investissement brutes s’élèvent à 520 millions d’euros, soit 2,3% du chiffre d’affaires, dont plus de 85% sont des investissements sur les sites des clients. La hausse des investissements opérationnels par rapport à l’année précédente provient principalement d’investissements clients plus importants en Amérique du Nord, dans les segments Éducation et Santé, en particulier sur le contrat Ardent, ainsi qu’en Australie dans les mines, et au Royaume-Uni en lien avec des nouveaux développements dans les segments Services aux gouvernements et Santé & Séniors.
L’activité de fusions et acquisitions a été limitée durant l’exercice 2023 avec des dépenses d’acquisition nettes de cession d’un montant de 21 millions d’euros.
Afin de se projeter sur une position financière post spin-off, dans ce tableau les prêts intra-groupe entre Sodexo et Pluxee sont considérés comme soldés au 31 août 2023, quand bien même ils ne le seront que juste avant la date de cotation de Pluxee. Par conséquent, les « Autres variations » incluent pour l’exercice fiscal 2023 un transfert de dette de Sodexo à Pluxee pour 0,6 milliard d’euros.
Il en résulte une réduction de l’endettement net des activités poursuivies de 590 millions d’euros, pour atteindre 2 918 millions d’euros à fin août 2023.
L’augmentation de l’endettement net de Pluxee est de 397 millions d’euros en raison du transfert de dette de Sodexo vers Pluxee pour 610 millions d’euros (considérés comme remboursés au 31 août 2023).
