En conséquence du spin-off, les actifs et passifs de Pluxee, y compris la trésorerie, ont été déconsolidés au 31 janvier 2024. Les flux de trésorerie générés par Pluxee entre le début de l’exercice et la scission sont comptabilisés comme des flux de trésorerie provenant des activités non poursuivies.
| (en millions d’euros) | EXERCICE 2024 | EXERCICE 2023 |
|---|---|---|
| Autofinancement(1) | Autofinancement (1)EXERCICE 20241 338 |
Autofinancement (1)EXERCICE 20231 270 |
| Variation du BFR | Variation du BFR EXERCICE 2024(43) |
Variation du BFR EXERCICE 2023(222) |
| Paiement de loyers IFRS 16 | Paiement de loyers IFRS 16 EXERCICE 2024(165) |
Paiement de loyers IFRS 16 EXERCICE 2023(186) |
| Investissements opérationnels nets | Investissements opérationnels nets EXERCICE 2024(469) |
Investissements opérationnels nets EXERCICE 2023(488) |
| Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(2) | Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(2)EXERCICE 2024661 | Liquidités générées par les opérations des activités poursuivies(2)EXERCICE 2023374 |
| Cessions financières nettes des acquisitions | Cessions financières nettes des acquisitions EXERCICE 2024986 |
Cessions financières nettes des acquisitions EXERCICE 2023(21) |
| Programme de rachat d’actions | Programme de rachat d’actions EXERCICE 2024(51) |
Programme de rachat d’actions EXERCICE 2023(57) |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | Dividendes versés aux actionnaires de la société mère EXERCICE 2024(1 373) |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère EXERCICE 2023(352) |
| Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) | Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) EXERCICE 202495 |
Autres variations (dont actifs financiers, acquisitions, change) EXERCICE 2023646 |
| (Augmentation)/réduction de l’endettement net des activités poursuivies | (Augmentation)/réduction de l’endettement net des activités poursuiviesEXERCICE 2024318 | (Augmentation)/réduction de l’endettement net des activités poursuiviesEXERCICE 2023590 |
(1) La différence avec l’Autofinancement tel que présenté dans le Tableau de flux de trésorerie consolidée (section 4.1.4) provient des nouveaux investissements clients, présentés dans le tableau ci-dessus au sein des Investissements opérationnels nets, alors qu’ils sont inclus dans l’Autofinancement dans le tableau des flux de trésorerie, au sein de la ligne « Variation des investissements clients ».
(2) Le Groupe ne considère pas que le traitement comptable introduit par IFRS 16 modifie la nature de ses contrats de location. Par conséquent, pour s’assurer que les mesures de performance du Groupe continuent de refléter au mieux ses performances opérationnelles, le Groupe considère les remboursements de dettes de location comme des éléments opérationnels ayant un impact sur les liquidités générées par les opérations qui intègrent tous les paiements de loyers (fixes ou variables). Dans un souci de cohérence, les dettes locatives ne sont pas incluses dans l’endettement net (mais traitées comme des éléments opérationnels).
Les liquidités générées par les opérations s’élèvent à 661 millions d’euros, contre 374 millions d’euros pour l’exercice 2023.
L’autofinancement s’améliore pour atteindre 1 338 millions d’euros, contre 1 270 millions d’euros l’année précédente, en raison de l’amélioration du résultat d’exploitation, atténuée par la variation défavorable de l’impôt payé sur les sociétés, en raison d’éléments exceptionnels significatifs positifs l’année précédente.
La variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) pour l’exercice 2024 ressort à -43 millions d’euros, en amélioration par rapport aux -222 millions d’euros de l’année précédente, qui avait été affectée par le reliquat de décaissement des paiements publics différés lors de la pandémie, un changement dans les délais de paiement des fournisseurs en Europe, ainsi qu’un calendrier défavorable concernant le versement des salaires aux États-Unis.
Les investissement opérationnels nets, y compris les investissements clients, s’élèvent à 469 millions d’euros, soit 2,0% des revenus, légèrement en dessous de l’année précédente à 2,2% des revenus, marquée par des investissements clients plus élevés.
La part des investissements informatiques représente 18% de la totalité des investissements opérationnels nets, soit une hausse de 5 points par rapport à l’année précédente.
Les cessions nettes des acquisitions ont généré un flux de 986 millions d’euros pour l’exercice 2024, résultant de la cession de Sofinsod pour 918 millions d’euros et de l’activité d’Aide à Domicile, compensée en partie par certaines acquisitions, principalement en convenience en Amérique du Nord et sur le marché des services de Restauration en Chine.
Les dividendes versés aux actionnaires au cours de l’exercice 2024 sont exceptionnellement élevés, car ils incluent l’acompte sur dividendes exceptionnel versé en août 2024 pour 918 millions d’euros lié à la vente de Sofinsod, en plus du dividende habituel versé en décembre 2023 pour l’exercice précédent.
Après prise en compte des autres variations, l’endettement net diminue de 318 millions d’euros au cours de l’année, ressortant à 2,6 milliards d’euros au 31 août 2024.
| (en millions d’euros) | AU 31 AOÛT 2024 | AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1) |
|---|---|---|
| Actif non courant | Actif non courant AU 31 AOÛT 20248 627 |
Actif non courant AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)9 406 |
| Actif courant hors trésorerie | Actif courant hors trésorerie AU 31 AOÛT 20244 233 |
Actif courant hors trésorerie AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)4 044 |
| non-inclus | non-inclusAU 31 AOÛT 2024non-inclus | non-inclusAU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)non-inclus |
| Prêts intragroupes avec Pluxee | Prêts intragroupes avec Pluxee AU 31 AOÛT 2024non-inclus |
Prêts intragroupes avec Pluxee AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)1 215 |
| Trésorerie et équivalents | Trésorerie et équivalents AU 31 AOÛT 20242 137 |
Trésorerie et équivalents AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)1455 |
| Actifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution | Actifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution AU 31 AOÛT 202427 |
Actifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)5 889 |
| TOTAL ACTIF | TOTAL ACTIFAU 31 AOÛT 202415 024 | TOTAL ACTIFAU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)22 009 |
| (en millions d’euros) | AU 31 AOÛT 2024 | AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1) |
|---|---|---|
| Capitaux propres | Capitaux propres AU 31 AOÛT 20243 782 |
Capitaux propres AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)4 542 |
| Participation ne donnant pas le contrôle | Participation ne donnant pas le contrôle AU 31 AOÛT 202416 |
Participation ne donnant pas le contrôle AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)12 |
| Passif non courant | Passif non courant AU 31 AOÛT 20245 304 |
Passif non courant AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)6 440 |
| non-inclus | non-inclusAU 31 AOÛT 2024non-inclus | non-inclusAU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)non-inclus |
| Passif courant | Passif courant AU 31 AOÛT 20245 914 |
Passif courant AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)5 481 |
| Passifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution | Passifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution AU 31 AOÛT 20248 |
Passifs détenus en vue de la vente ou d’une distribution AU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)5 534 |
| TOTAL PASSIF | TOTAL PASSIFAU 31 AOÛT 202415 024 | TOTAL PASSIFAU 31 AOÛT 2023 AJUSTÉ (1)22 009 |
(1) Au 31 août 2023, afin de projeter la situation financière post-spin-off, les prêts intra-groupe entre Sodexo et Pluxee n’ont pas été éliminés dans ce tableau (d’une part, un prêt de 1 215 millions d’euros de Sodexo à Pluxee, présenté dans ce tableau dans les Actifs sous « prêts/dépôts intragroupe avec Pluxee », avec la contrepartie dans les passifs destinés à la vente, et d’autre part, des dépôts de Pluxee dans le cash pooling de Sodexo pour 570 millions d’euros, présentés dans ce tableau à l’actif en réduction de la Trésorerie avec contrepartie en actifs destinés à la vente). Ces retraitements expliquent les écarts avec la situation financière consolidée présentée dans la section 4.1.3, dans laquelle les prêts intra-groupe ont été éliminés. De plus, ces prêts intra-groupe ont été considérés comme réglés au 31 août 2023 et font donc partie du calcul de l’endettement net, dans la mesure où ils l’ont été juste avant la date de cotation de Pluxee.
