Le coupon des emprunts obligataires émis par Sodexo S.A. est payable chaque année à la date d'anniversaire. Par ailleurs, le coupon des emprunts obligataires émis par Sodexo, Inc. est payable le 16 avril et le 16 octobre de chaque année.
La réduction du nominal des emprunts obligataires du Groupe durant l'exercice 2024 à hauteur de 800 millions d’euro s'explique par les remboursements effectués par Sodexo S.A. :
Pour rappel, en juillet 2023, la Société a lancé un processus de sollicitation de consentement concernant ses 4,4 milliards d'euros d'emprunts obligataires en euro et en livre sterling en circulation, afin d'obtenir l’approbation de procéder au spin-off de Pluxee (ex activité Services Avantages & Récompenses). La proposition a été approuvée pour 7 des 8 souches d'obligations. Il a été mis fin à la sollicitation de consentements relative aux obligations de 300 millions d'euros à 1,125% à échéance le 22 mai 2025 (les « Obligations de mai 2025 ») et, le 25 octobre 2023, le Conseil d'Administration a décidé de rembourser les Obligations de mai 2025 et de publier l’avis de remboursement anticipé le 26 octobre 2023. Ainsi, Sodexo a remboursé le montant total en principal des obligations de mai 2025 en circulation le 10 novembre 2023.
Aucun des emprunts obligataires ne comporte de covenant financier.
Le 18 juillet 2011, Sodexo S.A. a signé une ligne de crédit confirmé multidevises d’un montant maximum de 600 millions d’euros plus 800 millions de dollars américains, avec une échéance fixée initialement au 18 juillet 2016. Cette ligne de crédit a été modifiée à plusieurs reprises, la dernière en date ayant eu lieu en juillet 2024 (cf. note 1.4), avec une nouvelle date d’échéance au 30 juillet 2029, et prévoyant deux options permettant de prolonger l’échéance d’un an jusqu’au 30 juillet 2031. La limite globale de la ligne est désormais de 1 750 millions d'euros pouvant être tirée en euros, en dollars américains et en livres sterling. Dans le cadre de la modification de 2024, les trois lignes bilatérales existantes ont été annulées et fusionnées en une seule ligne de crédit.
La dernière modification comprend également une clause de durabilité actualisée qui lie le coût de la ligne de crédit à la capacité de Sodexo de respecter son engagement public de réduire de 50% ses déchets alimentaires d’ici à 2025. Cette clause reste dans la ligne de crédit actuelle jusqu'en 2025 et il existe une clause de rendez-vous dans l'amendement le plus récent qui garantit que Sodexo mettra à jour ses engagements après 2025 et continuera à lier ses engagements ESG publics à la facilité de crédit.
Les tirages effectués sont porteurs d’intérêts à taux variable indexé sur les taux EURIBOR, SOFR et SONIA. Cette ligne de crédit ne comporte pas de covenant financier.
Au 31 août 2024, comme au 31 août 2023, aucun tirage n’est en cours sur cette ligne de crédit.
Au 31 août 2024, comme au 31 août 2023, il n’y a pas d’encours au titre des billets de trésorerie émis par Sodexo S.A. et Sodexo Finance.
Afin de respecter la politique du Groupe en matière de financement, l’essentiel de la dette est à taux fixe et à long terme.
Au 31 août 2024, 94% de l’endettement consolidé du Groupe est à taux fixe et le taux moyen de financement à cette date s’établit à 1,8%.
Au 31 août 2023, 95% de l’endettement consolidé du Groupe est à taux fixe et le taux moyen de financement à cette date s’établit à 1,7%.
Les emprunts obligataires et les emprunts auprès des organismes financiers décrits ci-dessus comprennent des clauses usuelles de remboursement anticipé. Ces clauses de remboursement anticipé intègrent des clauses de défaut croisé ou de changement de contrôle qui s’appliquent sur l’ensemble des emprunts.
