| EXERCICE 2024 | EXERCICE 2023(2) | ||
|---|---|---|---|
| Taux d’endettement net | Dettes financières (1) – Trésorerie opérationnelle (2) | 68,5% | 64,1% |
| Capitaux propres et intérêts minoritaires | |||
| Ratio d’endettement net | Dettes financières (1) – Trésorerie opérationnelle (2) | 1,7 | 2,2 |
| EBITDA ajusté (résultat d’exploitation avant dépréciations et amortissements) (3) | |||
| Capacité de remboursement des emprunts | Dettes financières | 3,5 années | 4,4 années |
| Autofinancement(1) | |||
| Indépendance financière | Dettes financières non courantes | 105,6% | 111,0% |
| Capitaux propres et intérêts minoritaires | |||
| Rendement des capitaux propres | Part du Groupe dans le résultat net | 20,4% | 21,2% |
| Part du Groupe dans les capitaux propres hors résultat | |||
| ROCE (rentabilité des capitaux employés) | Résultat d’exploitation après impôt | 12,9% | 11,3% |
| Capitaux employés moyens | |||
| Couverture des charges d’intérêts | Résultat opérationnel | 14,8 | 11,5 |
| Coût de l’endettement net |
(1) Autofinancement tel que défini dans le rapport d'activité de l'exercice dans la note 3.3. (chapitre 3 du DEU) pour l'exercice 2024 et l'exercice 2023.
(2) Pour l'exercice 2023, les indicateurs ont été calculés à partir du bilan 2023 ajusté (voir note 3.3.2 du rapport d'activité de l'exercice pour plus de détails).
Les ratios financiers sont calculés à partir des principaux agrégats suivants :
| (en millions d’euros) | EXERCICE 2024 | EXERCICE 2023 | |
|---|---|---|---|
| (1) Dettes financières(1) | Emprunts et dettes financières non courants | 4 011 | 5 056 |
| + Emprunts et dettes financières courants | 725 | 537 | |
| - Instruments financiers dérivés à l’actif | (2) | (5) | |
| DETTES FINANCIÈRES | 4 734 | 5 588 | |
| (2) Trésorerie opérationnelle | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 137 | 2 025 |
| Dépôts de Pluxee | — | (570) | |
| + Prêts avec Pluxee | — | 1 215 | |
| - Découverts bancaires | (3) | — | |
| TRÉSORERIE OPÉRATIONNELLE | 2 134 | 2 670 | |
| (3) EBITDA ajusté | Résultat d’exploitation | 1 109 | 976 |
| + Dépréciations et amortissements | 434 | 422 | |
| + Étalement des amortissements clients | 135 | 140 | |
| - Loyers payés | (189) | (203) | |
| EBITDA AJUSTÉ (RÉSULTAT D’EXPLOITATION AVANT DÉPRÉCIATIONS ET AMORTISSEMENTS) | 1 489 | 1 335 | |
| (4) Résultat d’exploitation après impôt | Résultat d’exploitation | 1 109 | 976 |
| Taux effectif d’impôt ajusté(4) | 26,0 % | 25,7 % | |
| RÉSULTAT D’EXPLOITATION APRÈS IMPÔT | 821 | 725 | |
| (5) Capitaux employés moyens(2) | Immobilisations corporelles | 531 | 504 |
| + Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location | 730 | 829 | |
| + Dettes locatives | (780) | (873) | |
| + Écarts d’acquisition | 5 566 | 5 758 | |
| + Autres immobilisations incorporelles | 442 | 475 | |
| + Investissements clients | 700 | 677 | |
| + Besoin en fonds de roulement hors actifs financiers et fonds réservés de l’activité Services Avantages & Récompenses | (916) | (1 031) | |
| + Impact des activités détenues en vue de la vente(3) | 79 | 72 | |
| CAPITAUX EMPLOYÉS MOYENS | 6 352 | 6 410 |
(1) Le Groupe considère que le traitement comptable introduit par IFRS 16 ne modifie pas la nature opérationnelle de ses contrats de location. En conséquence, pour que les indicateurs de performance du Groupe continuent de refléter au mieux sa performance opérationnelle, le Groupe considère les remboursements des dettes locatives comme des éléments opérationnels impactant les liquidités générées par les opérations, qui intègrent ainsi l’ensemble des paiements locatifs indépendamment de leur nature fixe ou variable. Corrélativement, les dettes locatives sont exclues des dettes financières.
(2) Moyenne des capitaux employés du début et de fin de période.
(3) Réintégration des capitaux employés de l'entité Denali Universal Services, LLC aux États-Unis reclassée en actifs détenus en vue de la vente et passifs liés au 31 août 2024 ainsi que des services Aide à Domicile au 31 août 2023.
(4) Le calcul du taux effectif d’impôt ajusté se présente comme suit :
