Document d'Enregistrement Universel - Exercice 2025

12.4 Emprunts et dettes financières

L’évolution des emprunts et dettes financières au cours des exercices 2025 et 2024 est la suivante :

(en millions d’euros)	AU 31 AOÛT 2024	AUGMENTATIONS ⁽³⁾	REMBOURSEMENTS	ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS	ÉCARTS DE CHANGE	VARIATION DE PÉRIMÈTRE	AU 31 AOÛT 2025
Emprunts obligataires	Emprunts obligataires AU 31 AOÛT 2024 4 699	Emprunts obligataires AUGMENTATIONS ⁽³⁾ 1 037	Emprunts obligataires REMBOURSEMENTS (877)	Emprunts obligataires ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (4)	Emprunts obligataires ÉCARTS DE CHANGE (103)	Emprunts obligataires VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	Emprunts obligataires AU 31 AOÛT 2025 4 752
Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ AU 31 AOÛT 2024—	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾AUGMENTATIONS ⁽³⁾ 800	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ REMBOURSEMENTS (800)	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS —	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ÉCARTS DE CHANGE —	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ AU 31 AOÛT 2025—
Autres emprunts	Autres emprunts AU 31 AOÛT 2024 6	Autres emprunts AUGMENTATIONS ⁽³⁾ 8	Autres emprunts REMBOURSEMENTS (8)	Autres emprunts ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (1)	Autres emprunts ÉCARTS DE CHANGE —	Autres emprunts VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	Autres emprunts AU 31 AOÛT 2025 5
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS AU 31 AOÛT 20244 705	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉSAUGMENTATIONS ⁽³⁾1 845	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS REMBOURSEMENTS (1 685)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (5)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉSÉCARTS DE CHANGE (103)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS AU 31 AOÛT 20254 757
Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ AU 31 AOÛT 2024 29	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾AUGMENTATIONS ⁽³⁾ 10	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ REMBOURSEMENTS (6)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (12)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ÉCARTS DE CHANGE (1)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ AU 31 AOÛT 2025 20
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AU 31 AOÛT 20244 734	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRESAUGMENTATIONS ⁽³⁾1 855	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES REMBOURSEMENTS (1 691)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (17)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRESÉCARTS DE CHANGE (104)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES VARIATION DE PÉRIMÈTRE—	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AU 31 AOÛT 20254 777

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(en millions d’euros)	AU 31 AOÛT 2023	AUGMENTATIONS	REMBOURSEMENTS	ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS	ÉCARTS DE CHANGE	VARIATION DE PÉRIMÈTRE	AU 31 AOÛT 2024
Emprunts obligataires	Emprunts obligataires AU 31 AOÛT 2023 5 501	Emprunts obligataires AUGMENTATIONS 76	Emprunts obligataires REMBOURSEMENTS (872)	Emprunts obligataires ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS 11	Emprunts obligataires ÉCARTS DE CHANGE (17)	Emprunts obligataires VARIATION DE PÉRIMÈTRE —	Emprunts obligataires AU 31 AOÛT 2024 4 699
Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ AU 31 AOÛT 2023—	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ AUGMENTATIONS 305	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ REMBOURSEMENTS (305)	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS —	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ÉCARTS DE CHANGE —	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾VARIATION DE PÉRIMÈTRE —	Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers ⁽¹⁾ AU 31 AOÛT 2024—
Autres emprunts	Autres emprunts AU 31 AOÛT 2023 51	Autres emprunts AUGMENTATIONS —	Autres emprunts REMBOURSEMENTS (35)	Autres emprunts ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (5)	Autres emprunts ÉCARTS DE CHANGE —	Autres emprunts VARIATION DE PÉRIMÈTRE (5)	Autres emprunts AU 31 AOÛT 2024 6
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS AU 31 AOÛT 20235 552	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS AUGMENTATIONS 381	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS REMBOURSEMENTS (1 212)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS 6	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉSÉCARTS DE CHANGE (17)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉSVARIATION DE PÉRIMÈTRE (5)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS AU 31 AOÛT 20244 705
Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ AU 31 AOÛT 2023 36	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ AUGMENTATIONS 20	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ REMBOURSEMENTS (8)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (10)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ÉCARTS DE CHANGE (9)	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾VARIATION DE PÉRIMÈTRE —	Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽²⁾ AU 31 AOÛT 2024 29
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AU 31 AOÛT 20235 588	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AUGMENTATIONS 401	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES REMBOURSEMENTS (1 220)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES ACTUALISATION ET AUTRES VARIATIONS (4)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRESÉCARTS DE CHANGE (26)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRESVARIATION DE PÉRIMÈTRE (5)	TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES AU 31 AOÛT 20244 734

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	AU 31 AOÛT 2025		AU 31 AOÛT 2024
(en millions d’euros)	COURANTS	NON COURANTS	COURANTS	NON COURANTS
Emprunts obligataires ⁽¹⁾
Dollar américain	303	1 561	10	1 095
Euro	504	2 095	706	2 591
Livre sterling	1	288	1	296
TOTAL	808	3 944	717	3 982
Placements privés et emprunts auprès des organismes financiers
Euro	—	—	—	—
Autres monnaies	—	—	—	—
TOTAL	—	—	—	—
Autres emprunts ⁽²⁾
Euro ⁽³⁾	1	(4)	—	1
Livre sterling	1	—	—	1
Autres monnaies	6	1	4	—
TOTAL⁽⁴⁾	8	(3)	4	2
EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES HORS INSTRUMENTS DÉRIVÉS	816	3 941	721	3 984
Juste valeur nette des instruments dérivés ⁽⁵⁾	3	17	3	26
EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES	819	3 958	724	4 010

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Dont 2 888 millions d'euros d'emprunts obligataires émis par Sodexo S.A. et 1 864 millions d'euros d'emprunts obligataires émis par Sodexo, Inc. au 31 août 2025.
La comptabilisation au coût amorti équivaut à la comptabilisation au coût historique (montant nominal) dans la mesure où les frais sur ces emprunts ne sont pas significatifs.
Dont la part non amortie des frais d'émission liés au renouvellement de la ligne de crédit.
Dont 1 million d’euros au 31 août 2025 (2 millions d’euros au 31 août 2024) correspondent à des dettes reconnues sur des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contrôle de certaines filiales.
Détail dans la note 12.5.

Document d'Enregistrement Universel - Exercice 2025

4. Informations consolidées

12.4 Emprunts et dettes financières

12.4.1 Répartition des emprunts et dettes financières par devise