Document d'Enregistrement Universel - Exercice 2025

NOTE 17. EMPRUNTS OBLIGATAIRES ET DETTES FINANCIÈRES

17.1 Emprunts obligataires

(en millions)	Nominal (en devise)	Devise	Nominal (en euro)	Type de taux	Taux	Date d'émission	Date d'échéance	Intérêts courus et non échus	Total (en euro)
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 500	Sodexo S.A. Devise EUR	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 500	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 2,50%	Sodexo S.A. Date d'émission24/06/2014	Sodexo S.A. Date d'échéance24/06/2026	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 2	Sodexo S.A. Total (en euro) 502
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 600	Sodexo S.A. Devise EUR	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 600	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 0,75%	Sodexo S.A. Date d'émission 14/10/2016	Sodexo S.A. Date d'échéance 14/04/2027	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 1	Sodexo S.A. Total (en euro) 601
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 200	Sodexo S.A. Devise EUR	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 200	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 0,75%	Sodexo S.A. Date d'émission 01/08/2017	Sodexo S.A. Date d'échéance 14/04/2027	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 1	Sodexo S.A. Total (en euro) 201
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 250	Sodexo S.A. Devise GBP	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 280	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 1,75%	Sodexo S.A. Date d'émission 26/06/2019	Sodexo S.A. Date d'échéance 26/06/2028	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 1	Sodexo S.A. Total (en euro) 281
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 800	Sodexo S.A. Devise EUR	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 800	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 1,00%	Sodexo S.A. Date d'émission 27/04/2020	Sodexo S.A. Date d'échéance 27/04/2029	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 3	Sodexo S.A. Total (en euro) 803
Sodexo S.A.	Sodexo S.A. Nominal (en devise) 500	Sodexo S.A. Devise EUR	Sodexo S.A. Nominal (en euro) 500	Sodexo S.A. Type de taux Fixe	Sodexo S.A. Taux 1,00%	Sodexo S.A. Date d'émission 17/07/2020	Sodexo S.A. Date d'échéance 17/07/2028	Sodexo S.A. Intérêts courus et non échus 1	Sodexo S.A. Total (en euro) 501
TOTAL	TOTALNominal (en devise)	TOTALDevise	TOTALNominal (en euro)2 880	TOTALType de taux	TOTALTaux	TOTALDate d'émission	TOTALDate d'échéance	TOTALIntérêts courus et non échus9	TOTALTotal (en euro)2 889

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Aucun des emprunts obligataires ci-dessus ne comporte de covenants financiers.

Le 27 avril 2025, Sodexo S.A. a procédé au remboursement à échéance d'un emprunt obligataire de 700 millions d'euros, émis en avril 2020 et assorti d'un taux d'intérêt annuel de 0,75%.

17.2 Autres emprunts auprès des organismes financiers

17.2.1 Ligne de crédit confirmé multidevises de juillet 2011

Le 18 juillet 2011, Sodexo S.A. a signé une ligne de crédit confirmé multidevises d’un montant maximum de 600 millions d’euros plus 800 millions de dollars américains, avec une échéance fixée initialement au 18 juillet 2016. Cette ligne de crédit a été modifiée à plusieurs reprises, la dernière en date ayant eu lieu en juillet 2024, avec une nouvelle date d’échéance au 30 juillet 2029, et prévoyant deux options permettant de prolonger l’échéance d’un an jusqu’au 30 juillet 2031. L'une de ces deux options a été exercée cette année, permettant de porter l'échéance au 30 juillet 2030. La limite globale de la ligne est désormais de 1 750 millions d'euros pouvant être tirée en euros, en dollars américains et en livres sterling. Dans le cadre de la modification de 2024, les trois lignes bilatérales existantes ont été annulées et fusionnées en une seule ligne de crédit.

La dernière modification comprend également une clause de durabilité actualisée qui lie le coût de la ligne de crédit à la capacité de Sodexo de respecter son engagement public de réduire de 50% ses déchets alimentaires d’ici à 2025. Cet indicateur clé de performance a été évalué pour la ligne de crédit actuelle jusqu’au 31 août 2025.

La modification la plus récente de la ligne de crédit comprend une clause de rendez-vous associée à des critères ESG, actuellement en cours de négociation avec nos banques. Cette clause vise à garantir que Sodexo continuera à lier ses engagements ESG publics à la facilité de crédit pour la durée restante.

Les tirages effectués sont porteurs d’intérêts à taux variable indexé sur les taux EURIBOR, SOFR et SONIA. Cette ligne de crédit ne comporte pas de covenant financier.

Au 31 août 2025, comme au 31 août 2024, aucun tirage n’est en cours sur cette ligne de crédit.

17.2.2 Billets de trésorerie

L’encours au titre des billets de trésorerie émis par Sodexo S.A. est nul au 31 août 2025 comme au 31 août 2024.

Les emprunts obligataires et les emprunts auprès des établissements décrits ci-dessus comprennent des clauses usuelles de remboursement anticipé. Ces clauses de remboursement anticipé intègrent des clauses de défaut croisé ou de changement de contrôle qui s’appliquent sur l’ensemble des emprunts.

17.3 Emprunts auprès des sociétés apparentées

L'encours au titre des emprunts auprès des sociétés apparentées vis-à-vis de Sodexo S.A. est nul au 31 août 2025 comme au 31 août 2024.